国务院今日宣布将于5月1日开始实施存款保险制度，将存款保险赔付上限设定在50万元人民币。

存款保险制度一直被看成是中国利率自由化改革的必须走的一步。一旦利率市场化，银行将失去内置的利率利润。

同时，存款保险制度的出台还意味着，此前由政府托底的隐形担保变成在存款保险制度下的显性担保。

市场化竞争加剧

华泰证券提到，存款保险制度落地后，利率市场化改革继续，存款浮动上限范围或将进一步放开，甚至不排除完全放开。

此外，随着银行准入指标透明化，牌照逐渐放开，银行数量放开，市场化竞争加速。华泰认为，行业竞争逐渐由价格竞争转移到差异化发展，特色经营的优势银行将脱颖而出，行业并购可以想象。

银行利润或受冲击

民生证券表示，存款保险制度可能会使得大额存款部分向经营稳健的大行和其他理财、信托、保险产品分流。小行只能选择将资产质量下沉、发展中间业务或者直接面对利差收窄的事实。

其认为，银行业利润将受到冲击。2014年年底，商业银行净利润总计为1.5万亿元，经测算的一般性存款余额约为105万亿元，税率以25%计。若平均费率在0.04%-0.08%的区间，对整个银行业的净利润影响约为2.5%-5%。由于一般性存款余额较大，因此，缴纳保费对银行利润有一定冲击。

国泰君安在此前的报告中称，如果存款利率上限放开，意味着未来银行存款将不仅面临互联网金融的争夺，而且银行业内竞争也将加剧，这可能会导致银行让渡部分息差收入，银行负债成本上升。随着民营银行准入放开、金融市场化改革推进，银行业面临优胜劣汰。

华泰证券也提到，存款保险制度落地初期，预计各家银行实行相同缴纳费率，但最终缴纳费率将根据银行风险情况差别确定，银行个体风控能力得到差异化市场定价，保险成本降低推动具备风控优势银行脱颖而出。缴纳费率尚未公布，根据国际平均水平，保险缴纳费率为万分之五左右，对银行负债成本影响有限（扣除同业存款，行业需缴纳550-650亿保险费用）。

实体经济融资成本降低

民生政策表示，存款保险从隐性到显性，实际上增大了存款风险，大额存款可能会流向国有银行，中小银行会负债成本上升，但50万的赔付上限还是为日后的民营银行的推出和发展挪腾了空间。存款保险制度推出和未来利率市场化进程加快，深耕资产收益率更高的小微企业的银行会受益。

国泰君安曾提到，随着对大银行的隐性担保变为对所有银行的显性担保，中小银行的吸储能力增强，以及民营银行的发展会促进银行业竞争，有助于缓解融资难、融资贵。

其还认为，当前政府对降低企业融资成本决心很大，利率市场化导致降息操作效果有限，因此央行未来将更多地依赖于降准和定向降准等数量手段，这有利于缓解因利率市场化带来的银行负债成本上升。如果未来降准空间比降息大， 银行有可能扮演黑马。