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中小企业融资与资本运作实战策划导师
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朱耿洲:公司债券让大中型企业分享资本市场果实。
2016-01-20 68773

        企业要拓宽融资思路,传授融资的理念。尤其在多层次的资本市场如公司债券、企业债券等,有些融资渠道提前就要规划好,量体裁衣打造自身的融资平台。
       关于国内债券的公司债券,2012年前7月债券市场发行规模同比大增,公司债创历史新高,反映公司债券融资为越来越多发行人所接受与认可,这已经是企业在资本市场上的一条重要融资渠道。

   我国债券发行的资格与条件等方面:
    1、资格为股份有限公司、国有独资公司、国有有限责任公司;
    2、条件。
    ① 净资产  股份有限公司的净资产额不低于3000万元,有限责任公司的净资产额不低于6000万元;
    ② 累计债券总额不超过公司净资产额的40%;
    ③ 最近三年平均分配利润足以支付公司债券一年的利息;
    ④ 发行债券所筹集的资金,必须用于审批机关批准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出;
    ⑤企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄存款利率的40%;
    ⑥国务院规定的其他条件。
    3、发行公司有下列情形之一的,不得再次发行债券:
    ① 前一次发行的债券尚未募足的;
    ② 已发行的公司债券或者其他债券由违约或延迟支付本息的事实,切仍处于继续状态的。
    最后朱博士又为学员讲解了我国评级机构的对企业债券的信用评级:
    ① 企业概况 只做参考,不计入总分;
    ② 企业素质 主要考查企业领导群体素质、经营管理状况及竞争能力,占总分的10%;
    ③ 财务质量 考查企业资金实力、资金信用、周转能力、经济效益,占总分的35%;
    ④ 项目状况 考查项目在行业中的地位、作用和市场竞争能力,主要经济指标增长前景预测,占总分的10%;
    ……
  

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